Chat with us, powered by LiveChat

Financial Education

 

أعظم المستثمرين

 

كي تصبح مستثمرا ناجحا سيأخذ التعليم ، والصبر، وربما حتى القليل من الحظ .

تاريخيا ، عادت السوق الصلبة 12 ٪ سنويا في المتوسط ​. الرموز هنا تمثل قمة العالم المالي. كل واحد قد تجاوز بشكل كبير أداء السوق . لقد جعلوا ثروة من نجاحهم في كثير من الحالات ، أنها قد ساعدت الملايين آخرين على تحقيق عوائد مماثلة .

يختلف المستثمرين على نطاق واسع في الاستراتيجيات والفلسفات التي تطبق في تجارتهم . جاء بعض مع طرق جديدة ومبتكرة لتحليل استثماراتهم ، في حين اختار آخرون الأوراق المالية بالكامل تقريبا من خلال الغريزة . أي هؤلاء المستثمرين لا يختلفون في قدرتهم على الفوز دوام السوق.

 

تابع القراءة لمعرفة المزيد عن هؤلاء المستثمرين المتميزين وكيف صنعوا ثرواتهم .



 

الملف الشخصي

جاء بنيامين جراهام إلى الولايات المتحدة كمهاجر من جيل سنة من إنجلترا في عام 1895. ونشأ في مانهاتن بروكلين، نيويورك. توفي والده عندما كان في التاسعة من عمره فأصبحت الأوقات صعبة للأسرة من الناحية الاقتصادية، هذا الحدث ترك جراهام بانشغال مدى الحياة في تحقيق الأمن المالي.

تخرج من جامعة كولومبيا في عام 1914 وذهب للعمل فورا في وول ستريت، برغر الجديدة، هندرسون ولوب، كرسول. وبحلول عام 1920، كان شريكا في الشركة.

في عام 1926، شكل غراهام شراكة استثمارية مع جيروم نيومان وبدأ يحاضر في جامعة كولومبيا على التمويل، وهو مسعى استمر حتى تقاعده في عام 1956. ويذكر أن غراهام قد محي شخصيا في انهيار سوق الأسهم في عام 1929، ولكن الشراكة الاستثمارية نجت واسترد مكانه تدريجيا.

تعلم بن جراهام بعض الدروس القيمة من هذه التجربة  وفي عام 1934، شارك في تأليف كتاب ضخم بعنوان "التحليل الأمن"،  والذي انشهر عالميا  "الكلاسيكية للاستثمار" . ازدهرت الشراكة بين غراهام  ونيومان، وكان معدل عائده السنوي قدره 17٪ حتى نهاية عام 1956.

اسلوب الاستثمار

تفاعلية مورنينغستار على الانترنت تحمل طرفة عن نتائج أسلوب الاستثمار لغراهام :

" في عام 1984 ، عاد [ ورن ] بوفيه لكولومبيا لالقاء كلمة بمناسبة الذكرى الخمسين لنشر كتابه " تحليل الأمن " . وخلال ذلك الخطاب، قدم سجله الاستثماري الخاص وكذلك من روان ، ناب ، وقصر [ مديري الاستثمار الناجح آخرين كانوا طلبة غراهام في كولومبيا ] . وباختصار ، كل هؤلاء الرجال نشر نتائج الاستثمار الذي فجر بعيدا عوائد

السوق بشكل عام . وأشار بافيت أن كل من محافظ اختلفت الى حد كبير في عدد و نوع الأسهم، ولكن ما لم تختلف والتزام المديرين إلى مبادئ الاستثمار غراهام " .

فمن الصعب أن تلخص أسلوب استثمار بنيامين جراهام في بعض الجمل أو الفقرات. وحثت القراء بقوة إلى الرجوع إلى كتابه " المستثمر الذكي " للتوصل إلى فهم أشمل لمبادئ استثماره .

وباختصار، فإن جوهر قيمة استثمارغراهام هو أن الاستثمار يجب أن يكون قيمته إلى حد كبير أكثر من ما المستثمر عليه دفعه. وأعرب عن اعتقاده في تحليل دقيق، والذي يمكن أن نسميه التحليل الأساسي. وقال انه سعى من الشركات التي لديها ميزانيات قوية، أو الذين لديهم القليل من الديون، أعلى من المتوسط ​​هوامش الربح، والتدفق النقدي وافرة. (لمزيد من البصيرة، انظر مقدمة عن التحليل الأساسي واختبار الميزانية العمومية القوة).

صاغ عبارة "هامش أمان" لشرح صيغة الحس السليم الذي تسعى الشركات المقومة بأقل من قيمتها لأسعار الأسهم المؤقتا، ولكن الأساسيات، على المدى الطويل، سليمة. هامش السلامة في أي استثمار هو الفرق بين سعر الشراء وقيمته الذاتية. وكبر هذه الفرق يحدد (سعر الشراء أقل جوهري)، ويكون أكثر جاذبية للاستثمار - سواء من السلامة

والعودة منظور - يصبح. ويشير مجتمع الاستثمار عادة لهذه الظروف كما أسهم انخفاض قيمة متعددة (P / E، P / B، P / S).

يعتقد غراهام أيضا أن تقييمات السوق (أسعار الأسهم) غالبا ما تكون خاطئة. اعتاد كتابه المشهور "السيد سوق" المثل لتسليط الضوء على حقيقة بسيطة: أسعار الأسهم تذبذب كبير في القيمة. وكانت فلسفته أن هذه سمة من سمات السوق يوفر المستثمرون الأذكياء "فرصة لشراء بحكمة عندما تنخفض الأسعار بشكل حاد وبيع بحكمة عندما تقدم قدرا

كبيرا."

 

المنشورات

"تحليل الأمن" (1934) من قبل بنيامين جراهام وديفيد دود

"المستثمر الذكي" بنيامين جراهام (1949)

"بنيامين جراهام: مذكرات عميد وول ستريت" بنيامين جراهام وسيمور تشاتمان (محرر) (1996)

"بنيامين جراهام في قيمة الاستثمار: دروس من عميد وول ستريت" من قبل جانيت لوي (1999)

 

اقتباسات غراهم

"لتحقيق نتائج مرضية للاستثمار في الواقع هي عملية أسهل مما يدرك معظم الناس، لتحقيق نتائج متفوقة هو أصعب مما يبدو."

"معظم أسهم الوقت تخضع لتقلبات الأسعار الغير منطقية والمفرطة في كلا الاتجاهين على أنها نتيجة الميل المتأصل لمعظم الناس للمضاربة أو مقامرة ... لتفسح المجال للأمل والخوف والطمع."

"هو حتى المستثمر الذكي المحتمل أن تحتاج إلى قوة الإرادة الكبيرة للحفاظ على من بعد الحشد."

"من السخيف نعتقد أن الجمهور يمكن كسب المال من توقعات السوق."

"ومن النادر أن مؤسس الانضباط لا يجد تفوقت عمله في وقت قصير بدلا من خلفاء، ولكن لأكثر من أربعين عاما بعد نشر الكتاب [" تحليل الأمن "] التي جلبت هيكل والمنطق إلى نشاط غير منظم والخلط ، فمن الصعب التفكير في المرشحين المحتملين حتى لموقف الوصيف في مجال تحليل الأمن ". (وارن بوفيه، المحلل المالي مجلة، نوفمبر / ديسمبر 1976)

 

 

 

Live support Link Link
FacebookYouTubeTwitterLinkedIn